中恒血栓通必将超越茅台的光辉_中恒集团(600252)股吧

孤独覆盖人 汤唯原件 (参考文献转载)

一 :聚会短期的几年的赢利都是可以做摆脱任情调停的,但现钞流量表是不行能的事的。。让敝来看一眼2016的营运现钞流。,的 现钞流量净数 1,495,621, 元,与2015相形 291,525, 元,同比增长 ,从生意角度,不顾公司赢利,公司得到了相似物15亿的经纪性现钞。

我最关怀的是公司的经纪现钞流量表。,如次图:

从下面的数字可以看出,公司2016年的经纪练习现钞净数先前到15亿,它极领先了2015。,它甚至领先了赢利高尚的的2014。,(2014赢利为10亿)也领先2013。。 某人会说,2014收到的现钞是30亿。,2013的近40亿。,其实,事先发票开了。。而2013年,2014年也血栓通引起学术练习至多的时辰,这也公司办理的最佳时机。,因而可以关照经纪性现钞流的放出也异常大。但概括地说,2016年经纪性现钞流15个亿比2015年3个亿,2014 6亿,2013 9亿,他们都创下新高。!聚会现钞流创下新高。,但公司的赢利否决票高。,股价仍在2013。,这显然是个修理加油站。。
赢利到哪里去了?让敝着手。,新的办理层做了什么?

办理层来了,拿走了偌多现钞。,不注意手术。,不注意回购被低估的产权股票。,小配偶参加讨论!但够支付Guo Hai文章的产权股票。,近五亿的股权覆盖于境外。后头,Guo Hai文章呈现了小圆萝卜章。,二级推销上的覆盖在世界上是一种花钱的东西。,这也学前主席徐树青。,而是人人每回都买低的尊敬。,高程度销售的,你为什么还要吃小圆萝卜?,打哈哈吧?。但长线,我依然对文章推销的使飞起持面色红润的姿态。,这种覆盖不料被期望中性的。,不注意碰运气的事这样的事物的东西。。
故,覆盖现钞流量表如次:

可以看出覆盖的现钞流量表。,2016年办理层花了五的亿去买本人国海文章的产权股票。也可以看出,2015的超额赢利是10亿。,原始覆盖现钞流屈服为90亿。!
执意,即令你想让2016的赢利相貌右边。,2016的赢利可以领先10亿。。
执意,当平常的的办理不起作用时。,公司的运作先前领先了任何独一总是。,这执意我所说的平常的的办理。,它覆盖无穷茅台的明快。!!

接下来,据我看来谈谈我的学习和叫涌流。:
二 叫涌流与引起消耗涌流辨析,茅台是一种好的的不经意地坐下。,可以助兴,但在过来几年中,奇纳政府把持了三。,人长大,材料财务状况的退场,奇纳中产阶级人的温和的增长,新中产阶级的消耗受到房价的压制。,到2016岁末,茅台的界限消耗将无法回复。。
朝独一方向的假定的茅台界限的消耗消息是很难取得的。,数不清的代理仍有宽大存货。。从基层俯瞰与20方物主会话谈起,没某人卖茅台。,据信,茅台的销售的可以重行把持三CONMASE。。

三 广西中恒小圈子相关梧州市胶黄芪总厂。 :开枪用血栓通 (冻干)、血栓 通开枪液是奇纳37熬汁中最好的开枪液。,叫位置就像不经意地坐下中心的茅台。,我为什么这么地说?在古奇纳,李时珍曾说过37过错金。。而 开枪用血栓通 (冻干)、血栓 通开枪液,以下两种药物被误以为是薛栓通。,它们都是37个熬汁。 即令在前主席徐树青的成就下。,这两种药物已制成原始的学习药物。,2026年度国有聚会专利权用功。这执意茅台在活血化瘀实地的的位置。!晚近,敝关照了Xueshuantong的出货量。,处方引起一级定货单。活血化瘀药的天花板,最最跟随奇纳社会的长大。,薛栓通只会卖得能力更强的。。
我草根学习较晚地,跟梧州市胶黄芪血栓通的代理的沟通中发展,新办理层未能回复前董事长Xu Sh的销售的系统,执意,不注意隐现先前销售的任命增长的销路。,但由于推销远景看好。,引起不行销售的。,执意,在奇纳麦克匪特斯氏疗法叫接管的上下文下,办理层并不注意受到他们所说的挑动与似将发生,它坐在某种情势或位置集资。。血栓通原研药,麦克匪特斯氏疗法保险报账的事实,不但不注意不好卖,能力更强的卖。
人长大: 据统计,2015,60岁及由于人到达1亿。,在总人中。据估计,2020,老境人到达1亿。,到达长大程度,时髦的80岁由于老境人将到达3067万人;2025年,领先六十的人将到达3亿。,发生独一超长大的部落。委实70年头末,避孕任务的增进,估计到2040我国人长大行动方向到达极限,较晚地,变老工艺流程进入加速阶段。。

四 两票制就开端。,当年,中恒小圈子将需求同时翻开车票。,血栓通就是这样引起占公司主营90%由于。会计人员不乱账,奇纳恒业小圈子的次要业务收入将是TOD的非常。,增加中心环节,赢利将而且增进。。这执意部落策略性的原文。。

五 竞争者辨析
昆药 的血塞通 ,珍宝岛的 血塞通, 步长胶黄芪 的丹红开枪液 ,Tetracyclic生物 传雄开枪液, 丹红开枪液 不具有 中恒血栓通同样的的 专卖优势的原始学习类药物, 执意中恒血栓通为药中之茅台。

六 远景辨析
办理是平常的的。,先前的销售的不注意回复。,但它并不注意覆盖血栓的光芒。 ,血栓通的赢利率为80%。,由于它是起形成作用的人的药。,结果2026。即令在2026接近末期的。,不注意一家公司能代表他的气质。。
2016的净营运现钞流先前极领先了任何独一岁。,赢利在2016岁末触底。,2017的两票。,开标签,执意,钟恒小圈子的销售量至多增长了2倍。!裁短中心反应物,具有原研药甲类医保全报账传播名独家的薛栓通只会卖得能力更强的。,运营现钞流会能力更强的。,在反腐败的大势所趋下,办理不关怀随机覆盖。,赢利将在2017持续增进。。其实,2016的赢利可以到达10亿。。

七 叫涌流,公司的引起远景正变老。,免费把持麦克匪特斯氏疗法保险,两票制,具有原研药甲类医保全报账传播名独家的薛栓通只会卖得能力更强的。。与茅台的温和的逐渐开始突如其来的强劲气流相形,公司引起更有远景。!中恒小圈子600252的值得的被低估了。,唯一的120亿的市值。,按常态鉴别,平常的办理,不使工作,付钱,公司陆续5年得益10亿倍。,增进10%的增长。捐赠30PE,这是300亿的推销值得的。!这不料解说。,产权股票推销的大配偶,为未来的资金运营做预备。!广西覆盖小圈子收买产权股票,想让钟恒发生广西大安康的平台。,制造1000亿市值,而是创作出版以为,完全的血栓,相称是上天同意广西样本唱片的赠送。,使作出奇纳人的赠送。

总而言之,如今办理层付钱,中衡组血栓,它会卖的能力更强的。,两票制,发票同时翻开。,中恒小圈子的销售的额增长了2倍由于。 。市值到达300亿是常态的。!就是这样值得的被低估了。!即令办理层做非常事实。,全部不注意天花板。,2017年后5年赢利 它的逐渐开始突如其来的强劲气流可以领先10亿±30%,推销值得的的观念是什么?,本人计算。

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